Fox Corporation acquisisce Roku per 22 miliardi: nasce il terzo polo della TV USA

Fox Corporation ha annunciato un accordo definitivo per acquisire Roku in un’operazione mista, in contanti e azioni, che valuta la società circa 22 miliardi di dollari, debito incluso. L’intesa prevede un corrispettivo di 160 dollari per azione Roku, composto da 96 dollari in contanti e 0,9693 azioni ordinarie FOX Class A per ogni azione Roku Class A e Class B in circolazione prima del completamento della fusione.

L’operazione mette insieme il portafoglio sportivo, informativo e di intrattenimento di FOX, che comprende NFL, MLB, NASCAR, Big Ten, FIFA World Cup, FOX News e FOX Business, con Tubi, la piattaforma per TV connesse di Roku, The Roku Channel, i dati proprietari e il rapporto diretto con oltre 100 milioni di famiglie raggiunte dallo streaming nel mondo, incluse più della metà delle famiglie statunitensi con banda larga.

A operazione completata, la società combinata diventerebbe il terzo operatore della televisione statunitense per quota di visione, con una presenza distribuita tra broadcast, cavo, TV locale e streaming. Le due società hanno precisato che Roku continuerà a restare una piattaforma aperta ai partner, mantenendo anche una distribuzione ampia dei contenuti FOX.

Al completamento dell’operazione, gli attuali azionisti FOX dovrebbero controllare circa il 73% della nuova società, mentre agli azionisti Roku andrebbe circa il 27%. FOX prevede che l’acquisizione abbia un effetto positivo sulla liquidità generata per azione entro il secondo anno completo dalla chiusura dell’accordo e stima sinergie di costo per circa 400 milioni di dollari a regime, oltre a possibili benefici aggiuntivi sul fronte dei ricavi.

La quota in contanti sarà coperta con nuovo debito e liquidità già disponibile. FOX ha ottenuto da Morgan Stanley Senior Funding un finanziamento ponte da 12 miliardi di dollari. Alla chiusura dell’operazione, l’indebitamento netto dovrebbe attestarsi intorno a 2,8 volte, tenendo conto parzialmente delle sinergie di costo attese. Il gruppo ha inoltre indicato che il programma di remunerazione degli azionisti, tramite buyback e dividendi, proseguirà senza interruzioni e che il nuovo debito non dovrebbe compromettere l’attuale giudizio di affidabilità finanziaria.

Anthony Wood, fondatore, Chairman e Chief Executive Officer di Roku, manterrà un ruolo nella nuova società ed entrerà nel consiglio di amministrazione di FOX dopo il completamento dell’operazione. La chiusura resta soggetta alle condizioni previste, tra cui l’approvazione degli azionisti di FOX e Roku e il via libera delle autorità regolatorie statunitensi e di alcune autorità estere. Wood e alcune entità collegate, che insieme detengono almeno la maggioranza dei diritti di voto di Roku, hanno già firmato un accordo per sostenere l’operazione.

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