Birkenstock, allo studio un’emissione da 900 milioni di euro

Birkenstock si prepara alla prima emissione obbligazionaria da oltre cinque anni. Secondo quanto comunicato dalla società attraverso un filing depositato presso la Securities and Exchange Commission (Sec), l’autorità di vigilanza sui mercati finanziari americani, Birkenstock Holding Plc intende emettere un bond per un valore complessivo di 900 milioni di euro, con scadenza al 2033 e clausola di rimborso anticipato esercitabile dopo tre anni.

I soldi raccolti serviranno principalmente a ripagare il debito precedente: quello contratto nel 2021, a scadenza 2029 e pari a 429 milioni di euro, emesso contestualmente all’ingresso nel capitale del fondo L Catterton, la società di private equity sostenuta da Lvmh che due anni dopo avrebbe condotto il gruppo alla quotazione sul New York Stock Exchange. La parte residua potrà essere impiegata per ulteriori riacquisti di azioni proprie – con un programma già annunciato fino a 500 milioni di dollari (circa 430 milioni di euro) – o per esigenze aziendali generali. Bnp Paribas e JPMorgan Chase agiscono come bookrunner dell’operazione, condotta tramite il veicolo Birkenstock Group Bv & Co Kg.

L’emissione giunge in una fase di consolidamento finanziario per il gruppo tedesco, che nell’ultimo trimestre ha registrato ricavi per 618 milioni di euro, in crescita dell’8% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Per l’intero esercizio 2026 il management ha confermato una guidance compresa tra 2,3 e 2,35 miliardi di euro, con un margine ebitda rettificato atteso tra il 30% e il 30,5 per cento.